המידע המופיע באתר אינו מהווה משום ייעוץ ו/או שיווק ו/או מתן חוות דעת מקצועית ו/או המלצה בנוגע לכדאיות השקעה ו/או ביצוע עסקה, לרבות רכישה, החזקה או מכירה, של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים אחרים, או בכל עניין אחר, ואינו מהווה תחליף לייעוץ ו/או שיווק ו/או חוות דעת מקצועית המתחשבים בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם.
אילו מניות יתר רכשו המוסדיים הישראלים ברבעון השני ואילו פוזיציות הקטינו
אסף גילעם
לא פעם ההזדמנויות בשוק ההון מסתתרות במניות החברות הקטנות יותר אשר לא נמצאות בפוקוס של מרבית המשקיעים. זרקור הלך ובדק מה עשו המוסדיים הישראלים ברבעון השני במניות היתר – אילו פוזיציות צמחו, ואילו נחתכו.
הפוזיציות שצמחו
החברה הראשונה ברשימה שזכתה לעניין מוגבר מצד המשקיעים היא אחת מהוותיקות. קוואליטאו עוסקת בציוד בדיקה לתעשיית המוליכים למחצה. החברה הוקמה בתחילת שנות ה-90 והונפקה לציבור בשנת 2000. מרבית הפעילות של קוואליטאו מתרכז בארה"ב, גרמניה ויפן. קוואליטאו מפתחת מערכות בדיקה מבוססות חומרה ותוכנה ייעודית. למרות הוותק, החברה נסחרת כיום לפי שווי של 21 מיליון שקל בלבד, כשהיא איבדה 35% משוויה במהלך 2014 עד כה. תהליכים גלובאליים הובילו לכך שכוחן של מדינות המזרח הרחוק, בעיקר טיוואן, קוריאה וסין הפכו למרכזיים בתעשיית המוליכים למחצה, ומנגד, מעמדה של ארה"ב שוק הפעילות העיקרי של החברה, נחלש. כתוצאה מכך החברה חווה האטה בפעילות מאז הרבעון הרביעי של 2013, למרות הצמיחה בשוק השבבבים העולמי. הפוזיציה של המוסדיים זינקה במהלך הרבעון פי 8, כשהם מחזיקים ב-813 אלף מניות. המחזיקים הבולטים הם ילין לפידות, פסגות ופורסט קרנות נאמנות.
הבאה בתור היא מניית איתי פיננסים. חברת איתי פיננסים פועלת בחשבונות הנוסטרו שלה במסחר בניירות ערך ונגזרים, פעילות ברוקראז' והפצה של ניירות ערך שונים בשוק. החברה מצויה בשליטה משותפת של איתן אלדר וגלי ליברמן, וכן בשליטת אחיו של איתן אלדר אמיר ואמם אביבה. החברה נסחרת כיום בשווי של 32 מיליון שקל ורשמה רווח נקי של 6.6 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של השנה. איתי פיננסים עלתה לכותרות בקיץ האחרון אז ניסה שחקן הנוסטרו דוד אדרי לקנות את השליטה בחברה. העסקה נכשלה לאחר שחוות הדעת שהזמין דירקטוריון איתי פיננסים החליטה כי אינה חוקית. לפי התוכנית אדרי היה אמור להזרים 25 מיליון שקל לרכישת מחצית ממניות בעלי השליטה ובעלי מניות נוספים, שהיו אמורים להפוך לשותפים זוטרים. חוות הדעת הובילה להפסקת המגעים, אשר יכולים להיתחדש בהמשך. המוסדי היחיד המחזיק בנייר הוא בית ההשקעות אקסלנס שהגדיל את הפוזיציה שלו ב-373% במהלך הרבעון השני.
החברה הבאה ברשימה חריגה, שכן היא אינה מניית יתר יותר. מדובר בחברת הטכנולוגיה פריון נטוורק (לשעבר אינקרדימייל) פיתחה פלטפורמה המשלבת אנליזת מידע ומאפשרת לחברות באינטרנט למקסם הפצה ורווחים. פריון השלימה בתחילת השנה מיזוג עם חטיבת סרגלי הכלים של חברת קונדואיט, כך שהפעילות העיקרית של החברה כיום מתמקדת בפיתוח והפצה של סרגלי כלים. האופטימיות שפתחה את השנה נעלמה במחצית השניה עם שינוי מדיניות הדפדן כרום של גוגל ביולי שפגעה קשות בחברות סרגלי הכלים, ובנוסף לזאת סבלה מפגם טכני באחת ממערכות החברה. כל אלו הובילו לצניחה של 50% במניית החברה במהלך 2014. אך עיקר הירידה התרחשה מאז יולי, חודש לאחר שנכנסה למדדי ת"א 100 ו-75. המוסדיים הגדילו את ההחזקה במניה ב-166% ברבעון השני ל-1.3 מיליון מניות. בין המחזיקים הבולטים בנייר ניתן למצוא את עמיתים, מנורה והראל בחיסכון הארוך ומגדל, אי.בי.אי ואיילון בקרנות הנאמנות.
פרידנזון, שבשליטת רמי ודוד פרידנזון גם זכתה לעניין מרובה מצד המוסדיים. החברה עוסקת בהובלה ולוגיסטיקה בישראל, אחסנה, שילוח בינלאומי ומחזיקה גם במערך השכרת האופניים "תל אופן". החברה סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2014 עם רווח נקי של 6.6 מיליון שקל – כפול מהתקופה המקבילה. מניית החברה הוסיפה מתחילת השנה 25%. הפוזיציה של המוסדיים בנייר הוכפלה במהלך הרבעון השני ועומדת על 154 אלף מניות. המחזיקים הבולטים בנייר הם מיטב דש ותמיר פישמן.
סוגרת את הרשימה של הפוזיציות שצמחו היא מניית המשביר 365. חברת בתי הכולבו שבשליטת רמי שביט ראתה את החזקה המוסדיים במניית החברה גדלה ב-79% במהלך הרבעון השני ל-15.7 מיליון מניות. החברה מחזיקה ברשתות המשביר, ניו פארם וקוסט 365 ומחזיקה בקשרי תעופה. מניית החברה איבדה מתחילת השנה 24% כשהיא רשמה הפסד של 4 מיליון שקל במחצית הראשונה של השנה. למרות הקשיים העסקיים בתחילת החודש נודע כי רמי שביט מנהל מו"מ מול דלתא של אייזק דבח המעוניין לרכוש את פעיללות המשביר לפי שווי של 400-500 מיליון שקל. המחזיקים הגדולים בנייר הם הכשרה ביטוח, מגדל וכלל.